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光大永明牵头5险企试水PE 首期5亿拟投小微 光大 永明_凤凰财经

不同于以往只能作?投?人的身份?入私募股?基金的形式,?企在此次私募股?基金中??扮演?起人与管理人“角色”。

理?周????者胡凌?/北京?道

??首家由保??金?起?立并管理的私募股?基金于近日正式面世。

1月4日,光大永明??管理公司公告?,保??批准光大永明??管理公司同安???、?安?任保?、??人?、昆?健康保?和泰山??共同?起?立中小企?私募股?投?基金,并成立??股?投?基金管理公司?任?起人和管理人。

此前,??已?准?入公募基金?域,也可?与私募股?基金的投?,但并不可以直接?立私募基金。今年8月份,保???布新版“?十?”,允???保???管理机构?立??基金、并?基金、不??基金等私募基金。与此同?,保?公司?立基金管理公司的??工作也正式?始。

?保?????模?看,???入私募基金?有很大的空?。截至2014年11月底,中?保??????到9.83万?元。按保??相??定,保?机构投??益???的?面余?,合?不高于本公司上季末???的30%,?意味?有近3万?元可配置在?益???上。

六?企?水GP

据了解,由光大永明??、安???、?安?任保?、??人?、昆?健康保?和泰山??共同?起?立的股?投?基金管理公司定名?合源?本,注??本?1?元人民?,其中光大永明??出?30%,?工持股平台出?20%,其他5家保?公司各出?10%。

目前,光大永明人?与光大永明??尚未?此事做出回?。

“公司注?地在北京,目前管理?的相?人?安排?在??之中,?集合六家?企的?管人士,?投?和?控?行整体把握。此前,几家?企就有?交流,?次?合成立股?投?基金管理公司,一是“?十?”??企?立私募基金的??,二是???家支持小微企??展的?召。”一家?与此次基金管理公司?立的?企?管人士向理?周??者表示。

?人士同?透露,此次基金管理公司的主?起人?光大永明人?,公司的法定代表人与??理等高?管理?由光大永明方面?提出,目前?在等保??方面的批复。

而作?此次?立私募股?投?的主?起人,光大永明人?在私募股?投?上?作不?。

2014年12月23日,光大永明人?披露一???交易投?公告,2014年12月5日?署相?投???,受?光控??健康基金一期5000万份?,价格?5757万元;同???光控??健康基金二期5?元份?。据了解,光控??健康基金是重?投?于生物制?、??服?与??IT、??器械和??及其他涉及??健康的成?型企?。

不同于以往只能作?投?人的身份?入私募股?基金的形式,?企在此次私募股?基金中??扮演?起人与管理人的“角色”。

“通??立私募基金,?企先投入?金建立一??金池,然后再??投?方向,和以往私募投?的?品?构不同,?企具有更大的投?空?和掌控力,??上是?企投?渠道的?一步放?。”???券研究所副??李真向理?周??者表示。

?投中小微企?

合源?本?批?建的同?,相?的私募基金?目也已?始?作,?私募基金?目?采用有限合伙制的??形式,??募集保??金20?元,其中首期的募集金??不超?5?元,由合源?本出?0.05?元,包括光大永明人?、??人?等在?的六家?企各出?0.6?元,其余1.6?元向其他合格投?者募集。

据了解,此次?企?立私募基金?“中小企?私募基金”,按照保??新“?十?”部署,?私募股?基金,???支持中小微企??展。

根据光大永明??官网的相?信息,“?基金和股?投?公司?得批准,是保??落???院《?于加快?展?代保?服??的若干意?》文件精神,推?保??金?用改革,以保??金?用?新的形式支持中小微企??展的重要?措。”

相??料?示,?基金?主要投向小?公司、?商行等向中小微企?融?的金融机构,以及“新三板”相?企?股?,兼?其他中小微企?股?;重???消?服?升?、??健康服?、文化?媒、金融升?服?、互?网等?略新???,?企?提供?本支持和增值服?;投?后通?上市、并?等方式?行退出。

“在中小企?私募股?基金中,?企作?GP的优?在于?金体量大,之前??并?有大?模地去投?中小微企?的?目,在?目?源上,同?由于?企的?金体量比?大,很多中小微企?也希望通??企?融?。?是?企GP的优?。”李真表示。

据了解,目前有?保?机构通?股票、股?投??划、?目??支持?划等方式,已直接和?接投?中小微企?500多?元。

?企私募基金?容

“保??之前在它的投?方向和投?模式上?有一?非常明确的定?,在先批复光大永明?一?之后,相信很多?企???向?种模式靠?,??的?模上??,?企?立并投?私募股??有一?增量,但?是要看?种模式能否取得成功,所以?也是一?非常重要的??。”李真向理?周??者表示。

据了解,目前,中?人?、中?人保和中?平安三大巨?旗下子公司已?私募投?基金管理人登??案,在私募基金投??域,多家保?公司亦在??模式?新。

?然?企投?私募股?基金??已有?年??,但?管????可以??的基金管理公司同?提出了明确的??限制,包括注??本不得低于1?元、管理?金余?不得低于30?元;基金?模不得低于5?元且保?公司??不得超?20%等等。

??人士分析??,以此?准?看,目前??PE市?上可供保?公司??的私募基金?量仍??有限。

而?企直接?起?立私募股?基金,?有望突破?一限制,降低投?成本的同?,增加?企??配置的?活度,提高收益水平。

?据?示,截至去年9月底,保?????已?到9.6万?元,比年初增?15.9%。快速增?的???模,急需?求??投?品种之外的多元化??配置?目,以???????配的?力,提升投?收益率。

据了解,在合源?本的首期中小企?私募股?基金中,LP的??收益率?8%,GP提取超?收益部分的20%作????酬,基金年金管理??2%,延?管理?率?每年1%。?据?示,2013年全?保?行????体收益率5.04%,?2012年的3.39%提高1.65?百分?,已是近4年?的最好水平。

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